5月24日下午，清华大学产业发展与环境治理研究中心（CIDEG）第（153）期学术沙龙在清华公管学院321会议室举行。本次沙龙主讲嘉宾是北京大学国际关系学院教授、CIDEG学术委员查道炯，学术分享主题为“中资企业海外投资——如何避免下一个‘中兴’陷阱”。沙龙邀请到中国人民大学公共管理学院副教授刘伟，与中建政研集团专家委员会委员、中建政研集团企划部总监、中建政研商学院品牌总监、资深媒体人满凯艳担任点评嘉宾。会议由清华公管学院助理教授、CIDEG研究员赵静博士主持。

“清华CIDEG”特将讲座实录整理如下，供读者参阅。

图为：北京大学国际关系学院教授、CIDEG学术委员查道炯做主题演讲

讲座实录

查道炯老师依据国际关系理论和投资实例，就中资企业海外投资经营中的一些基础性规则进行了论证与分享。首先，他提出了一个观察国际投资案例的理论框架：一方面，政府提供了国际市场间贸易和投资的政策框架，其工具多样、对于市场潜力发挥的作用相当复杂，而企业必须在政府确立的法律框架下行事；另一方面，从市场环境看，中国对外资的态度（特别是外资收购土地等事项）与其他（有被全面殖民经历的）发展中国家相去甚远，中资企业缺乏提前把握业务所在地社会环境的动力。

随后，查道炯老师考察了国际间投资贸易等的规则和框架。他指出，目前WTO协定仍然是全世界多数国家贸易遵循的框架，其在国际法意义上具有较强效力，比如在贸易争端仲裁中具有强制性。而就国家与国家之间的优惠贸易安排（PTA），较常见的是“自由贸易协定”（FTA），一项PTA的实际效应取决于企业是否运用FTA条款、目标国政策环境是否与FTA一致等因素；实际对外投资中值得注意的是，目前中国已签署协议或正在谈判的自贸区对象几乎都是较小的经济体，对象本身因产业规模小、不完善而有着采取贸易保护的倾向。还有一种优惠贸易安排是普惠制，即在最惠国税率基础上进一步减税，一般要求受惠方的产品原产地属性并直接运输。

在上述贸易框架下，查道炯老师进一步探讨了投资/贸易争端解决的问题。主要手段包括：协商，当事双方之间直接解决；调解，双方自愿、同意寻找第三方进行调解；仲裁，提交双方同意的第三者进行仲裁；诉讼，通过WTO平台申请具有国际法效力的解决方案。而对这些手段的选取则取决于双方签署的投资规则，这些规则包括：避免双重征税协定；投资保护条约，缔约双方承诺保护对方在本国投资的安全，更进一步的则是投资自由化、促进和保护协定。这些条约本身即对投资和投资者、待遇标准和义务、征收与补偿、损害补偿、争议解决等进行了具有法律效力的规定。

为了更清晰说明这些协定在解决争议中的重要意义，查道炯老师基于中缅投资协定分析了数个对缅投资项目争端，强调中资企业解决争端不要习惯性地上升为外交问题，而要把握这些具有法律效力的协定，以正式化、制度化途径去争取有利结果。而更广泛的国际投资争议解决机制则是《解决国家与他国国民间投资争端公约》与解决国际投资争端中心（ICSID），查老师也依据ICSID机制对涉及中国的数起诉讼进行了案例分析，指出这些诉讼的真正意义在于契约精神、即促使目标国按照签约规则行事。

最后，查道炯老师针对中资企业海外投资注意事项给出建议。他强调要进行政治环境尽职调查，国家政府间关系并不等同于项目所在地各种力量关系，要做真正的“可行性研究”，从历史、惯例、环境等诸多方面分析项目落地执行难度；同时，要把握投资合约中对各方责任、纠纷处理途径的明细规定，做好应对投资争端的法律准备；其他的一些策略包括在经济落后地区走本地化之路，以资本结构多元化、法制化来进行损失分散准备，始终避免成为当地媒体负面舆论焦点。通过这些措施、策略的多管齐下，才能真正避免中资企业在国际舆论中的负面刻板印象、保障对外投资的顺利进行。

嘉宾点评

图：刘伟 中国人民大学公共管理学院副教授

图：满凯艳  中建政研集团专家委员会委员、中建政研集团企划部总监、中建政研商学院品牌总监、资深媒体人    

在评论环节中，刘伟老师认为本次学术分享“很接地气”，以实际规则条款结合案例的分析，明晰了海外投资争端中的冲突逻辑、分析了当下争端处理方法的弊端，真正给出了中资企业在海外投资争端中可以操作的策略。满凯艳老师则结合其自身工作中熟悉的投资案例，对查道炯老师构建的国际投资争端预防和解决模式进行了补充和完善。

（CIDEG整理编辑）